台股在今年改為「逐筆交易」的制度,與國際接軌,提高交易效率及資訊透明度;不過對於一般投資人來說,在撮合機制變快、反應時間變短的情況下,要吸收大量的投資資訊,證券下單 APP 的體驗又不直覺,做出正確的投資決策其實是很難的。

而 Fintech 新創富果 Fugle,便透過大數據搜尋和機器學習推薦技術,結合使用者體驗設計,希望幫助投資人在大量資訊中,快速找出可以關注的重點指標,解決年輕世代不太投資的癥結點,讓更多年輕人有效率地進入資本市場。

這一集的科技職涯,我們便邀請到 Fugle 的 CEO 兼共同創辦人葉力維 Anyway,來聊聊創立 Fugle 的故事、目前的投資趨勢與金融科技的現況!

Podcast 重點節錄

0:57 Anyway 介紹 Fugle

1:45  為什麼創立 Fugle ?

5:08  Fugle 怎麼協助年輕世代建立投資習慣?

6:44  台灣投資交易市場的現況

9:27  Fugle 和目前既有的投資資訊平台有什麼不同?提供了哪些功能?

14:20 市場上長期 v.s 短期投資現象

17:01  如果想加入 Fintech 企業,可以從哪些面向去評估一個團隊?

22:47  對求職者而言,該如何從法規面評估一個 Fintech 團隊?

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Anyway 在唸書時喜歡和同學們聚在一起開讀書會、研究股票,但後來發現市面上的工具都不直覺,要花非常多時間做研究,甚至打算請一位助理來幫忙整理資料,讓自己只需要負責做出「要不要投資」的決定;但轉念一想,這難道不是很多人的需求嗎?富果 Fugle 就這樣誕生了。

Podcast 內容三大亮點

1. 2020 投資心法:為什麼長期投資是趨勢?有多重要?

Anyway 在 podcast 訪談中提到了 Amazon 創辦人貝佐斯和股神巴菲特的故事。在某次的對話中,貝佐斯問巴菲特,「你的投資方法其實沒有很複雜,那為什麼不是所有人都跟你一樣,成為富翁呢?」巴菲特便回答,

“ 因為人們只想著要致富,卻沒人想到要慢慢致富”

這句話點出了長期投資的意義,而 Anyway 更在訪談內容中提到目前的投資現況,與現在年輕世代投資時遇到的問題,「我們訪談過 5、600 位年齡落在 25-45 歲之間、尤其是 25-35 歲之間的投資人,大家很多時候是缺乏自信出手。」

Anyway 更提到,「但我們發現如果提供適當的內容,會幫助投資人更有自信地做決定,這就是富果目前在做的事情。市場上的資訊其實不是不夠,而是太多,讓投資人很難做決定。」

「尤其目前台灣的交易市場呈現五成散戶、五成法人(大型投資人)的結構,散戶也是很有市場影響力的,」Anyway 更補充說明,「不像美國可能有七成是大戶或法人,一、兩成是散戶。」

Fugle 在提供投資資訊時,就注意到當交易規則轉變成「逐筆交易」,散戶投資人就越來越難跟大型投資人拚速度,更加提高長期投資的重要性。

「很多時候,個別投資人要憑著遠見來決策,去看一個產業的長期趨勢,而不那麼關注在股價的波動,較偏向用投資成為一家公司的股東,多去關注這家公司是不是有足夠的價值。」

鼓勵大家可以從現在開始,慢慢認識、試著進行投資,Anyway 向大家解釋「存股」的概念,「挑選一些你認為好的公司,把錢交給這家公司去做營運,成為它的投資人,這家公司努力工作賺的錢,就是你的回饋。過了幾年,你會發現這個回饋是很可觀的。」

2. Fugle 的兩大新功能:高度客製化頁面、演算法即時交易

Fugle 提供了投資人什麼樣的服務?最近又有什麼新的功能呢?Anyway 提到,Fugle 主要有兩個較新的服務。

第一個是高度客製化的版面,把投資的指標資訊設計成卡片形式,讓投資人可以依照需求編輯,用自己理解的指標做出投資研究。

「這就要引用巴菲特說過的『能力圈』,」Anyway 用了一個有趣的方式說明,「當你在做投資的時候,不懂的東西盡量不要碰,先把你能夠理解的東西看熟悉。」

能力圈

能力圈是巴菲特堅守的原則,圈內是你精通的事情,而圈外的東西你只是一知半解,把能力圈的概念用在投資,其實就是「不懂不投」。

這個詞第一次出現在巴菲特 1996 年的「致股東信」中,巴菲特是這樣解釋的,「你不需要成為每家公司的專家,只需要能夠評估在你能力範圍內的公司。能力圈的大小不是關鍵,重要的是要清楚它的邊界。」

Anyway 舉例,「比如說你會看營收、EPS(每股盈餘),就可以把這兩張卡片加入你的版面;券商買賣集中度聽起來很複雜,就先把它從版面刪掉,留下你相對可以理解的。」

在分析一家公司時,有許多數據可以參考,有的複雜、有的也許簡單,但對投資人來說,都是要花心力去學習和解讀的。而「能力圈」告訴我們的就是一次不要貪多,從可以理解的開始。

藉由把這些卡片加入版面的過程中,使用者開始會用自己的架構去認識一家公司,在這些基礎下,知道如何判斷一家企業值不值得投資;等到理解這個版面的效果和限制後,再接觸了新的指標、數據,版面就會變得更全面。

「這個過程很重要,投資追求的就是判斷和資訊領先。」Anyway 點出矛盾之處,「大家都想要蒐集到所有資訊,但其實不用。化繁為簡,從可以理解的開始就好,在你建立的框架下,總會找到適合的投資標的。」

除了高度客製化的版面, Fugle 的第二個功能是演算法即時交易。

為什麼會有這個功能?Anyway 說明背後的原因,「對應現在的逐筆交易,股價變化非常快速,交易決策要下得非常快,人的速度來不及,能不能用機器去做?這就是演算法交易的需求。」

Fugle 提供交易的 API 以及股價行情的 API ,如果你是開發者,就可以直接到 Fugle 的網站上串接即時行情、股價的 API,「只要發一個 request 就可以得到最新的股價,」Anyway 接著說明,「如果你比較熟悉用 WebSocket 的話,也可以直接接收到股價的推播,去做交易決定。」

另外,Fugle 更預計在下半年提供下單的 API,讓使用者可以立刻發出需求,送出股票委託,「讓整個交易速度有機會脫離散戶,接近大戶或法人的速度。」

3. 要如何評估一個 Fintech / 金融企業,值不值得加入?

談到這個問題,Anyway 分享自身的觀察,「金融服務的表層,是支付功能、存款、借貸、保險、股票投資等等,但回到金融產業的本質,其實是在處理兩個問題,一個是信任問題,一個是風險問題。」

Anyway 接著以存款跟借貸這兩件事來舉例。當投資人把錢存到銀行裡,銀行會給出一個比較低的利息,接著再找到合適的人放出貸款,給借貸人較高的利息,而銀行賺的就是這兩者間的利息差;銀行在這之中扮演的角色至關重要,是因為銀行會判斷,誰可以承擔這樣的利息、才把錢借出去。

「對於一般大眾來說,要把錢給任何一個人,都會害怕錢拿不回來,但卻可以相信銀行,」Anyway 繼續解釋,「一方面,銀行要處理顧客信任,另一方面則是要辨識風險,然後分配風險。」

因此在評估一家金融科技公司時,就要從信任和風險這兩個角度來看。

首先,是這家公司能不能解決信任問題,讓市場產生信任。

用前陣子開始興起的區塊鏈為例,透過公開帳本降低參與人的不信任感,不過在市場上卻不是一帆風順。對於一般大眾來說,區塊鏈不存在生活經驗中,所以沒辦法這麼快產生信任,「這就要花很大的心力做教育、推廣,等到了某個時間點、或遇到某個事件,大家會終於相信這件事。」

第二個判斷的方式,就是這家公司在做的事,能不能有效幫助辨識風險、並分配給需要的人。

Anyway 用中國 P2P 借貸倒閉的故事說明,「當時 P2P 突然崛起、又有很多公司突然倒閉,就是因為 P2P 平台一手拿了大眾的錢,另一手再媒合另一方的借款,只賺中間的平台費,卻不經手兩邊的還款結果,當然就沒有很強的動機去正確分配風險。」

P2P 借貸

P2P (Peer to Peer 或 Person to Person)借貸是指個體間的直接借貸,個體可以包含自然人、法人等,這樣的方式去除中介、免除了銀行的利差,讓要借錢的人可以取得更低利的貸款,而 P2P 投資方也可以大幅提高投資的報酬。

沒辦法判斷借款方的承受力,造成中國許多 P2P 企業無法有效辨識風險、分散風險;換言之,如果平台或企業沒辦法扮演這樣的角色,當然就不值得加入。

短短 30 分鐘的 Podcast 訪談,卻是滿滿的精華,Anyway 不藏私地分享了對投資市場的觀察,以及金融科技的趨勢,還鼓勵大家建立長期投資的觀念,不知道你們聽完有什麼心得呢?

如果對 Anyway 提到的投資、金融資訊有興趣,也歡迎到富果 Fugle 的官網一探究竟!

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