ESG 是什麼？永續報告書、CSR，企業永續發展的必學關鍵字一次看！

ESG 是近年來國內外企業都爭相學習的「顯學」，是一個用來評比企業能否永續發展的重要指標。過去在評估一家企業值不值得投資時，大多僅著重於財務報表、獲利能力等面向，然而隨著永續發展相關議題受到越多重視，將 ESG 納入考量後，投資人所關注的面向將擴展到影響公司發展的「非財務因子」，包含環境保護、公司治理等層面。本篇將解析何謂 ESG，並介紹企業落實 ESG 的方法、永續報告書撰寫方式及評分機制！

ESG 分別代表環境保護（E，environment）、社會責任（S，social）和公司治理（G，governance） ，被視為評估一間企業經營的指標。ESG 熱潮影響全球許多永續方面的政策，台灣金管會更為了因應 ESG 而對企業制定許多要求，以下介紹 5 點 ESG 對企業的重要性：

• 提升企業形象

ESG 是評估一家企業是否符合永續發展的重要指標，因此無論是推動企業內的 ESG 相關政策，或是以企業名義為永續議題盡一份心力，都有助於提升企業形象，進而帶來正向影響力。

• 爭取更多上游訂單

ESG 熱潮帶來一連串的政策搬新，台灣中小企業更是首當其衝。為符合 2050 淨零碳排、綠色供應鏈、融資貸款的永續檢驗、上游廠的綠色採購要求，中小企業必須開始執行 ESG 變革，才能爭取更多上游廠訂單。舉例來說，Apple 自 2020 年已在全球企業營運方面達成碳中和，近年來更呼籲全球供應鏈夥伴應專注於使產品生命週期能達成碳中和的目標。

• 提升國際競爭力

金管會要求實收資本額達 20 億元的上市櫃公司，自 2023 年起需編制和申報永續報告書。這份永續報告書不僅需向投資人公開，國際客戶更會以此作為是否投資的考量，若企業想持續擴張規模或與國際接軌，就必須編寫永續報告書，才能贏得更多潛在合作機會。

• 強化企業風險管理

ESG 標準不僅注重環境保護或企業社會責任，公司內部的永續發展亦為重要的考量之一，包含員工福利制度、勞工條件等，若未訂定全面性 ESG 政策，將會影響企業營運狀況及未來發展的穩定性，因此 ESG 能幫助企業在制定政策的同時，管控相關風險，降低負面疑慮。

• 加強公司治理

企業若想要擴大永續經營，就必須透過 ESG 公司治理評鑑來作為指標，並以「盡職治理」的概念落實企業社會責任，才能有助於強化公司治理的能力，在保障股東及其他利害關係人合法權益的同時，促進各家企業的良性競爭。

CSR 是在談論 ESG 時常被混淆的概念之一。CSR 為企業社會責任（CSR，corporate social responsibility），根據世界企業永續發展協會（WBCSD，World Business Council For Sustainable Development）定義，CSR 是一間企業貢獻經濟發展的同時，承諾遵守道德規範、改善員工及其家庭、當地社區、社會的生活品質。

而另一個常與 ESG 搞混的概念是 SDGs，為聯合國大會在 2015 年通過 17 項永續發展目標（goals），包括消除貧窮、消除飢餓、性別平等、永續消費與生產模式等，包含 169 項細項目標（targets），作為 2030 年前世界各國努力推動永續發展的方向。

雖三者都有著「永續發展」的概念，但彼此仍有些微的不同。對企業來說，CSR 是「永續經營」的概念，ESG 是實踐 CSR 原則，為衡量一家企業經營的績效指標，作為投資市場的評斷標準，而 SDGs 則是列出更細節的準則，幫助企業制定明確的執行方向。

ESG 是為永續發展而生的指標，看似只對企業有較大的影響，但無論是政府或一般民眾，其實都能透過一些舉動影響企業，幫助落實 ESG ！

政府

多數國家宣示在 2050 年前達成淨零碳排，台灣也正制定相關政策朝此目標邁進。行政院所提出的「綠色金融行動方案 2.0」，能協助業者取得營業發展所需資金，或是金管會規定上市櫃公司需申報永續報告書等等，這些政策將使企業更看重 ESG 對其影響，進一步推動 ESG 政策。

企業

資本額達 20 億元的上市櫃公司，自 2023 年起需編制和申報永續報告書，除此之外，中小企業也需持續降低碳排、符合大企業綠色供應鏈之要求，才能持續帶動 ESG 的發展，也為自身帶來更多投資機會。

以玉山銀行為例，在環境保護方面，玉山自 2007 年頒布「玉山環保節能白皮書─E.SUN Green Policy」，持續降低廢棄物、碳排放、營業用水量，一步步打造永續營運環境；在社會責任方面，身為在金融領域具強大影響力的企業，玉山銀行頒布永續授信、永續投資等業務，支持對環境與社會友善之企業的發展；在公司治理方面，玉山銀行則制定培訓班、完善的輪調機制，使人才適性適用，並定期實施滿意度調查，讓相關政策能持續往好的方向進行調整。

民眾

「每一次的消費，都在決定未來世界的樣貌。」民眾可以透過消費決策或社群媒體，喚起企業對 ESG 的重視，更能進而使政府推動相關政策，達到 ESG 之落實。

舉最常見的三種框架為例，GRI 框架是多數企業採取的框架之一，是針對最廣泛的利害關係人，為總體性的揭露性指標；SASB 框架則著重財務資訊的揭露，撰寫對象以投資人為主；TCFD 框架則聚焦於氣候風險對企業的影響，主要的撰寫對象亦為投資人。雖然目前全球並未有統一的標準，不過 2021 年由國際財務報導準則基金會（IFRS，International Financial Reporting Standards Foundation）正式宣告成立的「國際永續準則理事會 」（ISSB，International Sustainability Standards Board），其預計出版的永續資訊揭露可能將集合現行主流架構，被視為更具一致性的重要標竿。總而言之，企業可先決定報告書的閱讀受眾，再挑選適合的框架來進行 ESG 永續報告書的撰寫。

多數大企業在執行 ESG 時，較偏重發展「環境保護」的方面，容易忽略「社會責任」及「公司治理」。整體來說，ESG 的指標與評比方式多元，再加上目前台灣多數企業對 ESG 的了解及相關案例有限，因此企業在制定 ESG 政策時容易落於畫大餅，建議可參考國外類似產業之案例，或是依 SDGs 所列之細項目標著手。

另外，針對佔比台灣超過 90% 之中小企業，在執行 ESG 時大多需從低碳製造轉型著手，當中牽涉產品設計、原物料開採及製程等多方面的業務調整，然而多數中小企業皆有資金、人力有限之困境，以至於難以執行 ESG 政策。因此可從小面向開始進行，或是向提供綠色融資之銀行申請借貸，政府端亦有針對中小企業之節能減碳、數位轉型等 ESG 相關政策提供補助措施及顧問服務，除了能幫助中小企業解決資金上的缺口，也供中小企業在 ESG 政策制定上的建議。

ESG 永續報告書是企業用來說明自身對環境保護、社會責任、公司治理實踐的報告書，除了向投資人揭露企業目前在永續經營的現況外，也是表達自身對執行永續經營的決心。企業在撰寫 ESG 永續報告書時，可參考不同的「框架」來撰寫，該使用何種框架取決於這份報告書的閱讀者為誰。

舉最常見的三種框架為例，GRI 框架是多數企業採取的框架之一，是針對最廣泛的利害關係人，為總體性的揭露性指標；SASB 框架則著重財務資訊的揭露，撰寫對象以投資人為主；TCFD 框架則聚焦於氣候風險對企業的影響，主要的撰寫對象亦為投資人。

雖然目前全球並未有統一的標準，不過 2021 年由國際財務報導準則基金會（IFRS，International Financial Reporting Standards Foundation）正式宣告成立的「國際永續準則理事會 」（ISSB，International Sustainability Standards Board），其預計出版的永續資訊揭露可能將集合現行主流架構，被視為更具一致性的重要標竿。總而言之，企業可先決定報告書的閱讀受眾，再挑選適合的框架來進行 ESG 永續報告書的撰寫。

企業的 ESG 表現需針對各方面進行深度評比及分析，通常仰賴公正的第三方機構協助評估，每機構均針對環境保護、社會責任與公司治理三大層面計行評估，但由於各家機構對 ESG 的評分沒有統一的標準，因此同一企業在不同機構也可能獲得不同的 ESG 評分。以下介紹 3 大 ESG 評分機構及其評分標準。

MSCI 摩根士丹利公司

MSCI 摩根士丹利公司提供金融資訊研究服務，其將 3 大評分標準細分為 10 大主題與 35 個細項，接著根據產業領域給予每個細項不同權重，最後計算出 ESG 評級，並由高至低分為「領先」、「平均」和「落後」，目前台灣約有 120 家為 MSCI 的 ESG 評級研究範圍，台積電更為台灣唯一獲得「領先」評級的企業。

FTSE Russell

FTSE Russell 從原有的 3 大評分標準下再細分成 14 大主題和 300 項指數，並依照各產業的曝顯程度和主題的重要性，給予相對應的權重分數。評級由高至低為 0～5 分，目前台灣約有 200 家企業為 FTSE Russell 的研究範圍。

Sustainalytics

Sustainalytics 的研究範圍最廣，是 ESG 評分的權威機構，目前已對全球 13,000 多個企業給予 ESG 評級。除針對企業在公司治理、ESG 關鍵議題進行評比外，也會依各產業會遇到的獨特議題進行評分，並將企業風險分為可控制（包含已控制和未控制）和不可控制 2 類型：，ESG 評級從好至壞為無風險、低風險、中度風險、高風險和嚴重風險，分數愈低代表 ESG評級愈好。

除了評分機構不同，不同產業對 ESG 的評比標準也會有所差異，以 ESG 中的 E（environment, 環境保護）為例，快銷品產業如聯合利華、P&G 所評比的內容為產品是否過度包裝，而石化產業評比的則可能是生產方式是否產生過量廢氣等。因此 ESG 報告目前尚未有全球都通用的鑑別標準，仍有許多可議之處。

不過， ESG 仍已成為現今企業不可忽視的顯學，學習 ESG 相關知識並制定 ESG 政策，不只能幫助公司獲得投資人的信賴與金流，長遠看來更能幫助企業永續經營，是現下所有工作者都應看重的重要趨勢！